凈利率增長(zhǎng)-1104%，這就是國(guó)內(nèi)主流偏光片廠交出的2016年答卷。1月10日，深紡織公布2016年業(yè)績(jī)快報(bào)，主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)全線飄綠！

　　深紡織2016年業(yè)績(jī)快報(bào)

　　同樣凄慘的還有奇美材、明基材、LG化學(xué)、力特等眾多偏光片生產(chǎn)企業(yè)，據(jù)業(yè)內(nèi)人士稱，目前全球偏光片廠只有日東電工能維持獲利！

　　偏光片廠今年來(lái)各季EPS

　　偏光片困局，材料是關(guān)鍵

　　造成偏光片行業(yè)一片凄慘的直接原因便是日元升值，偏光片的原材料屬于一個(gè)高度壟斷的行業(yè)，PVA和TAC膜由日本富士、KONICA 、可樂(lè)麗所壟斷，嚴(yán)重制約了下游偏光膜企業(yè)的盈利能力，對(duì)偏光片膜企壓力巨大。

　　日元匯率的變動(dòng)直接影響偏光片企業(yè)的盈虧。從下圖可以看出整個(gè)16年日元一直處于上升的狀況，16年第三季較第一季上升25%左右，而另一方面下游的面板廠商仍舊壓縮原材料的采購(gòu)價(jià)格。而正是這上下游的夾擊導(dǎo)致偏光片企業(yè)在16年普遍出現(xiàn)虧損。

　　跌無(wú)可跌，盛世將起

　　2017年面板界有3座新廠投產(chǎn)，包括群創(chuàng)的8.6代廠、京東方的8.5代廠、惠科的8.6代廠，還有LGD和華星光電的8.5代廠擴(kuò)產(chǎn)，致使偏光片需求大增。

　　但從偏光片供給面來(lái)看，關(guān)閉的舊廠不會(huì)復(fù)工，新廠只有奇美材的昆山廠，所以供給增加有限，供應(yīng)鏈預(yù)期2017年偏光片供需緊俏，現(xiàn)在看來(lái)上半年不會(huì)跌價(jià)，部分產(chǎn)品線還會(huì)調(diào)漲價(jià)格。市場(chǎng)已經(jīng)傳出偏光片從2016年年底開始漲價(jià)，單季漲約3％～7％。

　　根據(jù)韓國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，在面板產(chǎn)能逐漸轉(zhuǎn)移到我國(guó)的情況下，偏光片產(chǎn)業(yè)的大規(guī)模進(jìn)口替代即將到來(lái)，下游面板客戶普遍有強(qiáng)烈意愿配套使用國(guó)產(chǎn)偏光片。

　　需求方面，2014年我國(guó)偏光片需求占全球的14.86%，預(yù)計(jì)2016年占比將達(dá)到24.56%，2018年有望達(dá)到28.24%；產(chǎn)能方面，2015年中國(guó)大陸偏光片產(chǎn)能僅占世界總產(chǎn)能的8.8%，而且多集中在低端領(lǐng)域。

　　近年來(lái)，隨著技術(shù)的積累，我國(guó)主要的偏光片生產(chǎn)企業(yè)——盛波光電和三利譜等，已經(jīng)有了一定的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

　　由于下游需求旺盛，目前三利譜TFT-LCD偏光片產(chǎn)銷率超過(guò)了90%。2016年10月28日，三利譜旗下的子公司合肥三利譜光電科技有限公司正式投產(chǎn)，合肥三利譜工廠一期建設(shè)完成后，具備年產(chǎn)1600萬(wàn)平方米的偏光片產(chǎn)品的能力，預(yù)計(jì)未來(lái)六條線全部投產(chǎn)后，將具備年產(chǎn)8000萬(wàn)平方米偏光片的生產(chǎn)能力，屆時(shí)三利譜會(huì)躋身于世界偏光片生產(chǎn)企業(yè)第一陣營(yíng)。

　　而和華星光電錯(cuò)失姻緣的盛波光電也在2016年獲得了來(lái)自錦江集團(tuán)13.5億元的投資。

　　作為國(guó)內(nèi)年產(chǎn)銷量最大的液晶玻璃基板生產(chǎn)商，東旭光電去年2月投資5億元，和日本住友化學(xué)成立合資公司，以快速搶占國(guó)內(nèi)大尺寸液晶面板企業(yè)需求巨大的偏光片市場(chǎng)。

　　三星集團(tuán)大中華區(qū)總裁張?jiān)脖硎?，三星將擴(kuò)大在中國(guó)的高精尖產(chǎn)業(yè)投資，并且和中國(guó)企業(yè)緊密合作，帶動(dòng)中國(guó)偏光片、液晶顯示、半導(dǎo)體、動(dòng)力電池等新興產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

　　除偏光廠外，2016年包括新綸科技、東氟塑料、皖維高新等企業(yè)開始布局上游原材料，產(chǎn)能將在今年陸續(xù)開出。可以預(yù)期2017年偏光片行業(yè)將觸底反彈。