今年蘋果iPhone 8預計將在今年9月發布，此前市場預測的蘋果iPhone 8將使用OLED屏幕已經是板上釘釘的事。為了給iPhone 8備貨，蘋果近日向三星砸下一筆OLED面板的超級大單。

　　據了解蘋果與三星旗下顯示面板制造商Samsung DISplay簽署了為期兩年價值約合90億美元的小尺寸OLED面板供貨協議，Samsung Display今年將向蘋果供應7000萬塊至9200萬塊小尺寸OLED面板。

　　市場分析人士表示，伴隨著各種新技術、新工藝的不斷涌現，促進平板顯示及相關零組件生產設備不斷升級換代。原有舊設備由于功能性貶值逐漸被淘汰，“增量＋存量的升級換代”帶來廣闊的設備需求空間。

　　隨著國內消費電子產業鏈的日益成熟，國內設備廠商經過多年技術的沉淀，憑借設備成本的優勢與售后服務的地理優勢，國產設備有望持續搶占市場份額并逐漸實現進口替代。

　　安信證券認為，大陸顯示行業全產業鏈，LTPS以及AMOLED高端技術量產突破及其投融資高潮，適逢行業前所未有的且是千載難逢的“結構化調整”機遇期，預計未來LTPS以及AMOLED高端顯示引領技術引領下，核心設備和顯示產品將充分受益于進口替代并走向全球的高速發展紅利。

　　相關概念股：

　　智云股份：鑫三力并表業績大幅增長，看好公司發展前景

　　智云股份發布2016年年報，報告期內，公司實現營業總收入6．02億元，同比上升43．17％；歸屬于上市公司股東的凈利潤為0．93億元，同比上升73．55％。

　　管理費用率和銷售費用率增加較多系研發費用和職工薪酬增加所致，體現出公司重視研發與創新、人才培養與激勵，增強核心競爭力，彰顯公司高速發展的決心與信心。

　　鑫三力主攻蘋果＋OLED產業鏈，雙因素推動高成長鑫三力與TPK的合作進展順利，2017年一季度連續兩次拿到合計約4．87億的訂單，達到2016年營收的80％以上，為公司全年業績提供保障。同時通過TPK切入蘋果產業鏈，有望持續分享蘋果紅利，特別是今年蘋果預期樂觀，或帶來超預期的收獲；并且成為蘋果手機設備供應商將帶來巨大的品牌效應，有利于開拓更大的市場。

　　OLED屏幕逐漸興起，眾多品牌手機陸續采用OLED屏，行業爆發在即，國內外面板商紛紛建設OLED生產線。雙重因素致使國內面板產線近年擴建速度加快。鑫三力作為國內面板組裝設備的領先企業，研發實力強，新產品曲面貼合設備專為OLED打造，已具備供貨能力，有望率先切入OLED產業鏈。

　　母公司將迎業績拐點，未來將實現多增長：汽車工業的固定資產投資額增速已經下降到一個低點，繼續下滑的空間小，公司汽車發動機裝配自動化設備業務增速有望回升。

　　同時公司定增項目進展順利，鋰電自動化設備預計年內實現銷售，指紋識別和雙攝像頭模組設備都在試樣階段，有望在明后年實現出貨。

　　京東方A：LCD業務步入穩定盈利期，有望領跑OLED“新賽道”

　　規模優勢逐步凸顯，邁向全球面板龍頭：公司已經成為全球面板行業的領軍企業。2016年全年，公司智能手機液晶顯示屏、平板電腦顯示屏市場占有率蟬聯全球第一，顯示器產品市占率躍升全球第二，電視產品市占率居于全球第三。2016年Q4，憑借進入蘋果筆記本產業鏈，公司筆記本電腦顯示屏市占率躍居全球第一。

　　同期，公司大尺寸面板出貨量超過LG，躍居全球第一。認為憑借全球最大的內需市場，面板產業轉移大陸之勢不可逆轉。公司未來仍將憑借規模以及技術優勢，引領國內顯示面板產業的成長。

　　LCD面板行業供需關系改善，公司進入穩定盈利期：由于行業供過于求，液晶面板價格在2015年至2016Q1期間持續下滑，行業加速洗牌。2016年下半年開始，伴隨著國際大廠的產能退出，以及終端產品大尺寸化帶來的下游需求的持續增長，面板行業供需關系顯著改善，大尺寸面板價格持續回升，小尺寸產品價格止跌企穩，2016Q3公司業績迎來拐點。站在目前時點上，考慮到未來行業產能增量有限，認為液晶面板供需在2017年將有望維持平衡，公司作為龍頭將持續受益，步入穩定盈利期，強者更強態勢明顯。

　　大力布局OLED，有望實現彎道趕超：OLED面板是接力LCD的新型面板技術，目前已開始在部分大品牌終端旗艦機中使用，憑借優異性能成為高端機的首選。公司憑借自身技術和資金實力，大力布局OLED。公司的成都第六代柔性AMOLED產線將于今年投產，而綿陽第六代柔性AMOLED產線也將于2019年投產。公司在OLED領域量產進度僅次于韓廠，未來有望率先受益于行業快速成長的紅利，實現二次成長。

　　盈利預測與估值：看好面板行業穩定盈利周期下面板龍頭的表現，以及京東方在OLED領域的加速布局．

　　深天馬A：產品結構持續升級，業績成長超預期

　　公司發布2017年第一季度業績預告，預計實現歸屬上市公司股東凈利潤1．82～2．27億元，同比增長100％～150％，業績快速增長。

　　產品結構持續升級，盈利能力不斷提升。公司a－Si技術的產業化用成熟，產成品解析度、功耗、輕薄化和光學特性等特征遠超同類產品。廈門天馬第5．5代LTPS產線持續滿產滿銷，良率行業領先；第6代LTPS產線僅用382天實現中國大陸率先點亮并量產交付。上海天馬有機發光公司第5．5代AMOLED產線已實現量產交付。武漢天馬第6代LTPSAMOLED產線建設順利推進。目前公司在LTPS、AMOLED、觸控一體化技術、柔性顯示、ForceTouch、Oxide、3D顯示、透明顯示等取得諸多積極成果。

　　近年來，公司不斷提升生產技術，通過提高顯示產品分辨率、應用In－cell／On－cell、窄邊框和廣視角等技術，產品機構持續升級；同時，廈門天馬和上海天馬有機發光公司的注入將進一步提高公司在領先顯示技術LTPS和AMOLED行業地位，大大提升公司高端產品占比。認為隨著技術升級及優質資產注入，公司產品市場附加值及盈利能力將不斷提升，實現業績快速增長。

　　專顯競爭優勢顯著，a－Si產品附加值穩步提升。相比消費電子，專產品具有定制需求高、認證門檻高、客戶粘性高和產品毛利高的特點。隨著物聯網、汽車電子技術升級，專顯下游市場需求不斷增長。根據IHS的統計數據，2019年全球車載TFTLCD出貨量將達1．36億片，汽車市場滲透率由2013年的79％提高至2019年132％。

　　公司專業顯示業務布局較早，產品種類豐富。2011年公司收購NLT，進一步加強專顯全球化布局，鞏固公司專顯領域的優勢。目前，公司采用“天馬”和“NLT”雙品牌搭配產能，具有較強品牌效應和市場基礎，在專顯領域建立了比較優勢和競爭壁壘。認為公司a－Si業務在專顯領域大量應用將提高相關產品附加值，同時降低消費電子ASP下降的影響，提升公司整體業績表現。

　　優質資產擬注入，深度確立AMOLED／LTPS顯示龍頭位置。公司布公告擬注入廈門天馬和上海天馬有機發光公司。廈門天馬是國內最大LTPS單體生產廠，擁有G5．5和G6兩條LTPS產線，上海天馬有機發光公司擁有一條G5．5OLED產線并已成功量產。優質資產注入上市公司將進一步增強公司競爭力并有望通過上市公司平臺獲得更多資本支持，為公司快速發展夯實基礎。